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본 연구는 은퇴설계에서 중요한 역할을 담당하는 연금가입행동에 대한 이해를 심화하기 위하여 공적연금, 퇴직연금, 개인연금의 가입여부를 바탕으로 다층연금체계 가입구조의 유형을 분류하고, 개별연금 가입여부의 결정요인을 알아본 뒤, 다층연금체계 가입구조의 결정요인을 분석하였다. 이와 같은 결정요인 분석에 있어서 본 연구는 소비자의 기본적인 사회․인구학적 특성과 재무적 특성 이외에도 연금퍼즐 및 은퇴준비 제약비용관련 특성에 주목하였다. 분석 결과, 공적연금에 비해 사적연금의 가입률이 상대적으로 낮은 편인 것으로 나타났으며, 11.2%의 응답자가 어떠한 연금에도 가입하지 않은 것으로 나타나 노후소득 보장을 위해 공적연금과 사적연금의 균형적인 보유를 유도해야 할 필요성이 제기되었다. 개별연금 가입여부의 경우, 사회․인구학적 특성 및 연금퍼즐 특성, 은퇴준비 제약비용특성이 유의한 영향을 미치는 변수로 밝혀졌다. 마지막으로 단계적 이행을 바탕으로 다층연금체계 가입구조의 특성을 살펴본 결과, 가장 바람직한 유형인 다층보장형의 경우,연령이 낮고 전문대졸 이상의 학력을 지니며 총자산이 많고 가입한 보장성 보험의 개수가 많을수록 공적연금과 퇴직연금을 가입한 상태에서 개인연금까지 가입할 확률이 증가하는 것으로 나타났다. 이상의 연구결과를 토대로 하여, 소비자의 안정적인 다층연금체계 구축을 유도하기위한 방안으로 연금시장뿐만 아니라 의료보험시장, 주택시장 등의 다양한 환경적 요인을복합적으로 고려할 것, 자녀에 대한 상속 및 지원의 욕구와 노후준비 간의 균형을 유도할 것, 연금가입의 사각지대에 있는 저학력자와 고령자를 배려한 재무 교육 및 상담을진행할 것 등을 제안한다.
This study categorized the purchasing patterns of public pension, retirement plan, andprivate annuity and analyzed the determinants of each pension ownership and the purchasingpatterns of the multi-pillar pension system to deepen our understanding of the decisionmaking process with regard to pensions. Specifically, this study focused on the annuitypuzzle and financial constraints on retirement preparation in addition to socio-demographicfactors and financial factors. The findings are as follows: First, respondents were less likely to join a private pensionas compared to a public pension, and the group which did not have a pension accountedfor 11.9 percent of the total number of participants. Thus, an approach to convince consumersto buy into public and private pensions at a proper balance is needed. Second, types ofpension ownership depended on the socio-demographic, annuity puzzle, and financial constraintson retirement preparation characteristics. Lastly, this study analyzed the purchasing patternsof the multi-pillar pension system based on phased transitions. The result showed that thosewho were younger, had more education and assets, and who had more insurance coveragewere more likely to have three types of pensions, i.e., public, retirement pensions, andprivate annuity. Based on these results, we suggest that it is important to consider not only the annuity market but also medical insurance and the housing market when analyzing annuityownership, to provide financial education and counseling for those with lower educationlevels and for the elderly, and to induce balance between desire of supporting childrenincluding bequest motives and retirement preparation to lead consumers to build a stablemulti-pillar pension system.
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Multi-pillar Pension System, Pension Ownership, Pension Purchasing Patterns, Annuity Puzzle, Financial Constraints on Retirement Preparation
