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본 연구는 2003년 10월 현재 선택권을 부여한 상장기업 표본 141개 기업을 중심으로 주식매입선택권의 회계처리방법과, 선택권의 부여와 취소, 행사에 대한 실태를 분석하였다. 그리고 주식매입선택권의 회계와 세무상의 처리에 대한 기업회계기준해석 및 국내 세법상의 규정을 SFAS No.123과 비교 설명함으로써 양국간의 회계처리와 세무상 차이점을 명확하게 하고자 하였다.주식매입선택권의 처리와 관련하여 Hanlon and Shevlin(2002)은 주식매입선택권 행사이익에 따른 세금혜택이 당기법인세비용에 반영되지 않으므로 세금효과를 적절하게 조정하지 않는 경우 연구결과에 오류가 개재될 가능성이 있는 것으로 지적하였다. 그러나 국내 세법에서는 주식교부형의 경우 주식보상비용이 영구적 차이로 처리되고 행사이익에 대한 손금산입은 허용되지 않으므로 미국과 달리 주식매입선택권의 처리가 회계연구에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 나타났다. 국내 세법에서는 신주교부형, 자기주식교부형, 차액보상형과 같은 주식매입선택권의 유형에 따라 세금혜택이 다르므로 기업의 조세특성이 이와 같은 선택권의 유형을 선택하는데 영향을 미칠 수 있는 것으로 보인다.
This paper analyses accounting treatment and current practice including grant, cancellation, exercise for employee stock options(ESOs) focused on 141 Korean listed companies as of August, 2003. In addition, to further understand the difference of the financial and tax accounting treatment for ESOs between Korea and U.S., Korean Accounting Standard and Korean tax rules on ESOs are compared to SFAS No. 123.In realtion to the treatment for ESOs, Hanlon and Shevlin(2002) points out that the tax benefits of ESOs reduce taxes payables but enter stockholders’ equity without reducing reported income tax expense, and failing to adjust reported income tax expense for this treatment can lead to poorly specified studies with the distinct possibility of considerable measurement error and flawed inferences. But, in Korean tax rules, inconsistent with SFAS No.123, stock compensation expense is treated as permanent difference and the profit from exercising options (ESO deduction) are not deducted for tax purpose. Therefore, the treatment for ESOs does not significantly affect related accounting research in Korea. In Korean tax rules, the difference in tax treatment between grant types of ESOs such as new stock grant, treasury stock grant, and stock appreciation rights can affect firm’s choice of stock grant type according to its tax status.
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Employee Stock Options, Tax Benefits, Korean Accounting Standard Interpretation (39-35), SFAS No.123
