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본 연구는 내부회계관리제도의 도입이 코스닥시장에 회계보수성의 유인이 되었는지를 실증적으로 분석하였다. 이를 검증하기 위해 2000년부터 2010년까지의 자료를 이용하여 회계보수성의 대용치인 C-Score를 활용하여 이를 검증하였다. 검증결과는 다음과 같다. 첫째, 코스닥시장에서 내부회계관리제도 표준보고 표본이 비표준보고 표본에 비하여 회계보수성이 높은지를 검증하기 위해 집단간 t-검증과 다변량회귀분석을 실시하였다. t-검정 결과, 보수주의 점수(C-Score)가 표준보고 표본의 평균이 비표준보고 표본의 평균보다 높게 나타났으며, 통계적으로도 유의한 결과를 보였다. 또한회귀분석의 결과에서도 내부회계관리제도 검토의견과 회계보수성은 유의한 관련성을 나타내었다. 이는 코스닥시장에서 내부회계관리제도 검토의견은 회계보수성과강건한 관련성을 가지고 있는 것으로 해석 할 수 있다. 둘째, 내부회계관리제도 도입이 코스닥시장 전반의 회계보수성에 영향을 끼쳤는지를 검증하기위해 도입 전․후 t-검증과 다변량회귀분석을 실시하였다. 내부회계관리제도 도입전과 후의 집단 간 평균차이 분석 결과, C-Score의 도입전 표본의 평균이 도입후 표본의 평균보다 높게 나타났으며 통계적으로 유의한 결과를 보이지 않았다. 또한 회귀분석의 결과에서도 통계적으로 유의미한 결과를 나타내지 않았다. 이러한 결과는 내부회계관리제도의 도입이 코스닥시장의 전체적인 회계환경을 보수적으로 바꿀만한 회계처리의 유인이 되지 못하였다는 증거가 될 수 있어 향후 제도의 개선과 확대를 위한 노력이 계속되어져야 할 것이다. 이러한 실증분석 결과, 향후 내부회계관리제도의 검토제도를 감사제도로 강화 하는 등의 추가적인 노력을 통하여, 표준보고의 대상이 아님에도 표준보고로 분류되어질 수 있는 이른바 오류를 줄임으로써 회계정보이용자들의 정보유용성을 높이는 다양한 방법들이 모색되어져야 할 것이다.
The purpose of the present study is to empirically test whether the introduction of internal accounting control system leads to accounting conservatism in nonfinancial firms listed on the KOSDAQ market. We calculate C-scores for the firms on the data from 2000 to 2010 in order to accomplish the goal of the study, the C-score that measures the effect of conservative accounting on the financial statement. The results are as follows. First, we conduct an independent sample t-test and a multivariate regression analysis in order to test the hypothesis 1 that KOSDAQ firms using standard report forms are more conservative in accounting than those using non-standard forms. The t-test demonstrates that the mean of the C-scores of firms using standard report forms is significantly higher than that of firms using non-standard report forms. The regression analysis shows that the a review opinion of internal accounting control systems may have an effect on accounting conservatism. Therefore, the hypothesis 1 is accepted. Second, we perform a paired sample t-test and another multivariate regression analysis in order to test the hypothesis 2 that the introduction of internal control systems affects accounting conservatism. The t-test presents that the mean of the C-scores of firms in the period of pre-introduction of internal control systems is little different from that in the period of post-introduction. The regression analysis also reveals that the introduction of internal control systems little affects accounting conservatism. Thus, the hypothesis 2 is rejected. These results may provide the evidence that the introduction of internal control systems is not a driver of changes in the KOSDAQ environment to accounting conservatism. The results indicate that the rate of β-error—the wrong decision that is made when a non-standard report firm is classified as a standard report firm—should be decreased and that various methods should be developed to enhance information usefulness for accounting information users.
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Internal Control System, Accounting conservatism, C-score model
