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본 연구는 국제회계기준이 회계 이익의 질을 개선하는지 살펴보기 위해 2001∼2008년 기간 동안 Compustat Global data를 이용하여 분석하였다. 분석을 위해 두 가지의 이익의 대용치가 이용되었는데, 발생액 이익조정의 크기와 실제이익조정 행위의 정도이다. 국제회계기준이 발생액 이익조정이 감소시킴으로써 회계이익의 질을 개선시키지만, 비교적 규정 적용의 강제성이 약한 이머징 마켓의 경우 그렇지 않을 것이라는 가설과 국제회계기준 도입 후 기업들이 발생액 이익조정이 어려워질 경우 발생액을 이용한 이익조정에서 실물거래를 이용한 이익조정으로 대체할 것이라는 가설을 검증한 결과, 선행연구와 유사하게 국제회계기준은 이익의 질을 개선시켰지만 이머징 마켓의 경우는 그 효과가 나타나지 않았고, 국제회계기준 도입 이후 발생액 이익조정과 실물거래 이익조정 간의 음(-)의 상관관계가 더욱 강해지는 것으로 나타나 기업들이 발생액 이익조정에서 실물거래 이익조정으로 대체하고 있음을 시사하고 있다.
This paper examines the effect of International Financial Reporting Standards(IFRS) on the quality of accounting earnings, by analyzing Compustat Global data from 2001-2008. Two attributes of accounting earnings are studied: the magnitude of discretionary accruals, and the level of real earnings management activities. We conjecture that IFRS improve the quality of accounting earnings by showing a decrease in accrual-based earnings management, but not in the case of emerging market with weak enforcement mechanism. We also hypothesize firms tend to switch from accrual-based to real earnings management methods when they face less room in accrual management after IFRS adoption. The results are consistent with previous studies and provide evidence that IFRS adoption is associated with better quality of accounting earnings but not in the case of emerging market. In addition, the level of real earnings management activities increased after IFRS adoption suggesting that firms shifted from using accrual-based to real earnings management.
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International Financial Reporting Standards, emerging market, earnings quality, accrual-based earnings management, real earnings management
