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본 연구는 2005년부터 2010년까지 상장기업을 대상으로 기업의 지배구조가 조세회피에 미치는 영향을 분석하였다. 이를 검증하기 위하여 대주주지분율과 외국인 지분율을 내부지배구조의 대용치로 비정상 감사보수와 비정상 감사시간을 외부지배구조의 대용치로 이용하여 조세회피에 미치는 영향을 검증하였다. 조세회피 측정치는 첫째, Desai and Dharmapala(2006)의 BTD를 총발생액에 회귀한 잔차(TAXAV1), 둘째, Ayers et al.(2009)의 5년 누적 유효법인세율로 측정한 대용치(TAXAV2)와 셋째, 실제 5년간 법인세 부담액을 기준으로 측정한 누적 유효법인세율을 이용한 대용치(TAXAV3) 등 3가지 대용치를 이용하였다. 본 연구의 주요한 실증분석 결과를 제시하면 다음과 같다. 첫째, 대주주지분율은 조세회피와 통계적으로 유의한 양(＋)의 관련성을, 외국인지분율은 조세회피성향과 통계적으로 유의한 음(－)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 둘째, 비정상 감사보수는 조세회피성향과 통계적으로 유의한 양(＋)의 관련성이 있는 것으로 분석되었다. 셋째, 비정상 감사시간은 조세회피성향과 통계적으로 유의한 관련성이 없는 것으로 분석되었다. 이와 같은 연구결과는 비정상 감사보수가 지급되는 경우 감사인과 피감사인의 경제적 유대관계가 높아져 감사인의 독립성이 약화되며, 감사인에게 보다 치밀한 감사서비스를 제공받음으로써 기업의 조세회피가 증가한다는 의미이다.
The purpose of this study is to verify corporate governance impacts on tax avoidance listed in Korea Exchange between 2005 and 2010. In order to verify the impact, the company's internal governance structure proxy are major ownership, foreigner ownership and external governance structure proxy are abnormal audit fees and abnormal audit times variables. To compute their measure of tax avoidance, Desai and Dharmapala (2006) utilize the residuals from regressions, which estimate the effect of total accruals and firm fixed－effects on BTD and estimated accumulation of previous five years effective tax rate by Ayers et al. (2009) and actual accumulation of previous five years effective tax rate. The major findings of this study are as follows. First, there was a significantly positive(+) association between major ownership and tax avoidance, also a significantly negative(－) association between foreigner ownership and tax avoidance. Second, there was a significantly positive(+) association between abnormal audit fee and tax avoidance. Third, there was no significant relationship between abnormal audit time and tax avoidance. This result indicates that if Auditor's abnormal audit fee is high, this results in an economic bonding in which auditor's independence will be compromised and more detailed audit service increases firm's tax avoidance.
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tax avoidance, corporate governance, abnormal audit fee, abnormal audit time
