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관계형금융 이론에서는 금융서비스 제공자로서 은행의 역할을 중시하며, 정보비대칭성을 극복할 수 있는 유효한 방안으로 금융기관과 기업간의 관계형금융을 강조한다. 은행과 기업이 상호 신뢰와 존중을 바탕으로 대출을 비롯한 다양한 거래를 지속하게 되면, 기업은 사업에 몰두할 수 있는 안정성을얻게 되고 은행은 확고한 장기수익원을 확보할 수 있게 된다는 것이다. 이러한 관계형금융에 대한 VAR모형의 거시연구는 국가 간 또는 그룹 간의 비교연구에 장점이 있다. 현재까지 VAR을 이용한 관계형금융 연구는전체은행에 국한하였으나 본 연구에서는 이를 세분화하여 1980년대 중반부터의 자료를 이용하여 우리나라 시중은행, 지방은행, 상호저축은행, 신협의 금융기관그룹에 대하여 금융긴축에 대한 대출변화의 형태를 분석하였다. 충격반응분석 결과 시중은행을 제외한 지방은행, 상호저축은행, 신협 등의지역금융기관에서 공통적으로 관계형금융의 행태가 확인되었다. 이것은 Kűppers(2001)의 독일 금융그룹 간 비교연구와 유사한 결과로서 우리나라 지역금융기관이 지역의 고객과 신뢰에 바탕을 두고 긴밀한 관계를 형성하면서 고객을 보호하는 역할을 충실하게 수행해 왔음을 보여준다. 이러한 결과는 우리나라 지역금융의 향후 진로와 관련하여 새로운 시사점을 제공해 주는 것이다. 즉 지역금융에 대한 육성과 지원의 토대가 빈약할 뿐만 아니라 인식도 부족한 우리나라 현실에서 지역금융의 중요한 존립근거와 필요성을 제시하여 준다.
Relationship banking emphasizes the role of bank as the financial service provider and relationship between the firms and the banks to overcome the problems that arise from information asymmetry. It is studied that, with the relationship banking, the firms acquire stable source of finance as well as the banks ensures revenues throughout the repeated transactions with the firms under mutual trust and respect. Under relationship banking, the banks are likely to lend more to their corporate customers even when their deposits decline. The vector autoregression(VAR) model for analyzing the relationship banking has an advantage in comparing the results across countries or within different banking groups. So far, the studies on the relationship banking in Korea are only limited to aggregate level data. This study extends previous studies using the VAR model with block exogeneity and analyzes similarities or differences in relationship banking behavior among regional financial institutions, such as major commercial banks, regional banks, credit cooperatives, and mutual savings banks. The study confirms the evidence of relationship banking behavior in Korean regional financial institution groups. Regional financial institutions clearly show the responses that are different from the response of the major commercial banks to tight money shocks. Our result is very similar to the study of Kűppers(2001) that analyzes the relationship banking behavior among German regional banking groups. It means that Korean regional financial institution groups playing an active role in the transmission process. In addition, the result support the existence of close bank-customer relationship in Korean regional financial institution groups. The findings implies that the success of Korean regional finance depends on enhancing the relationship banking between customer and regional financial institutions further.
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credit path, relationship banking, structural vector autocorrelation, variance decomposition, block exogeneity
