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특수관계자 거래는 자의성이 있는 거래로서 비정상적인 거래를 이용한 경영자와 대주주의 이익조정 발생가능성이 높고, 재무제표의 왜곡표시위험을 증가시킨다. 따라서 회계감사기준은 특수관계자 거래에 대한 별도의 기준(New ISA 550)을 마련하여 특수관계자 거래에 관한 기본적 감사절차와 감사인의 책임을 규정하고 있다. 본 연구는 피감사인의 특수관계자 거래 감사를 위한 감사인의 노력과 감사인에 대한 보상 수준이 특수관계자 거래에 관한 감사의 질에 미치는 영향을 조사한다. 2003년부터 2011년까지의 유가증권 상장 기업의 표본을 이용하여 실증분석을 수행한 결과, 특수관계자 거래비중이 높을수록 재량적 발생액의 절대값은 증가하지만 적정 감사시간을 초과하는 감사인의 노력과 적정 감사보수를 초과하는 감사인에 대한 보상은 재량적 발생액의 절대값의 증가를 약화시킴으로써 결과적으로 특수관계자 거래에 대한 감사의 질을 향상시키는 것으로 나타났다. 최근 감사인에 대한 낮은 감사보수와 이에 따른 투입 감사시간의 부족으로 부실감사의 문제점이 계속적으로 제기되고 있는 상황에서 본 연구의 결과는 감사인의 추가적인 감사시간 투입과 감사인에 대한 추가적인 보상이 감사품질의 향상으로 이어진다는 증거를 제시함으로써 적정 감사보수의 확보를 위한 관계당국의 정책적 의사결정에 힘을 실어주고 있다.
Related party transactions frequently conducted arbitrarily increase earnings management between key management personnel and majority shareholders and raise the misstatement risk in financial reporting. Consequently, audit standards provide separate regulations(New ISA 550) on audit procedures for related party transactions and auditors’liabilities. This study investigates whether the level of auditors’efforts and that of audit fees are associated with audit quality on auditees’related party transactions. Using a sample of firms listed in the Korea Stock Exchange from 2003 to 2011, we document that related party transactions increase absolute value of discretionary accruals, but auditors’efforts in excess of normal audit hours and the audit compensation exceeding normal audit fees deter the increase of absolute value of discretionary accruals, thereby improving audit quality on related party transactions. Recently, the problem of audit failure has been consistently raised because of low audit fees and the accompanying lack of audit hours. In this circumstance, the result of this study that incremental audit hours spent or additional fees charged ameliorate audit quality on related party transactions supports the policy decision set by the authorities to secure appropriate audit hours.
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related party transactions, abnormal audit hours, abnormal audit fees, audit quality
