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본 연구는 은행의 주요 위험 자산인 가계대출과 기업대출 및 유가증권 투자 비중이 수익성에 미치는 영향을 분석한 연구이다. 이들 자산의 위험도는 BIS비율 측정에서 위험가중치에 차이가 있으며 이들 자산의 투자 비중은 은행의 위험 수용과 수익률 인식에 따라 차이가 있을 것이다. 즉 은행의 위험자산을 저위험인 가계대출과 중위험인 기업대출 및 고위험인 유가증권 투자로 구분하고 이들 투자비중이 은행의 수익성에 어떤 영향을 미치는지 분석하였다. 총자산순이익률과 위험자산 투자 비중의 관계분석에서 위험도가 가장 높은 유가증권 투자 비중은 유의한 양(＋) 관계로 나타나 유가증권 투자 비중이 높을수록 은행의 총자산순이익률이 증대하고 있다. 가계대출 비중의 회귀계수는 음(－)의 관계로 가계대출 비중이 높을수록 은행의 수익성이 감소하는 것으로 나타나고 있으며, 기업대출의 회귀계수는 양(＋)의 관계로 나타나고 있으나 통계적 유의성은 없다. 구조적이익률과 위험자산 투자 비중의 관계분석에서 통계적으로 유의한 관련 변수는 없는 것으로 나타나고 있다. 유가증권 투자 비중의 회귀계수는 양(＋)의 관계로 나타나며, 가계대출 비중과 기업대출 비중은 음(－)의 관계로 나타나고 있으나 통계적 유의성이 없다. 이러한 결과는 은행이 일정수준의 위험을 감내하면서 수익을 추구해야 하며, 위험을 수용하지 않고는 그에 상응하는 수익을 기대할 수 없다는 위험－기대수익 상충관계에 부합되는 결과라고 할 수 있다.
This study was performed to analyse effects of the bank’s asset management, such as the housing and consumer loan, corporate loan and investment in securities, on profitability. It seems that the asset risk shows a different weight in accordance with the measurement of the BIS ratio, and that the investment proportion of these assets should vary depending on the risk acceptance and profitability understanding of the bank. Explicitly, this study was carried out by categorizing the risk assets of the bank into the housing & consumer loan as the lowest risk level, the corporate loan as the middle risk level, and the investment in securities as the highest risk level, and then by analysing the effects of their proportion of investment on the bank profitability. When relations between the return on assets and the investment proportion of risk assets were analysed, it was shown that there was a significant positive (＋) relation in the proportion of investment in securities which had the highest risk. The higher the proportion of investment in securities, then, the more the bank’s return on assets. There was a negative (－) relation in the regression coefficient of the proportion of the housing and consumer loan. It indicated that the higher the proportion of the housing and consumer loan, the lower the bank’s profitability. The regression coefficient of the proportion of the corporate loan showed a positive (＋) relation, but there was no a statistic significance. It was shown that there was no a statistically significant coefficient when the relation between structural income and the investment proportion of risk assets was analysed. There was a positive (＋) relation in the regression coefficient of the proportion of investment in securities, while the proportions of the housing and consumer loan and the corporate loan showed a negative (－) relation. But there was no any statistic significance in both of them. Eventually the above findings seem to coincide with the trade－off of the risk and expected earnings, indicating that the bank should seek profits while accepting a certain level of risk and could never get profits without accepting some risk.
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Bank profitability, risk assets, investment in securities, corporate loans, housing and consumer loan
