본 연구에서는 기업의 지배구조 수준이 보수적 회계처리 성향에 어떠한 영향을 미치는지를 분석한 후, 그러한 분석결과가 감사품질이 서로 다른 집단에 따라 차별적으로 나타나는지를 추가적으로 분석하였다. 일반적으로 기업의 지배구조가 우수한 기업일수록 투자자들을 보호하기 위한 목적으로 지나치게 낙관적인 회계정보를 제공함으로써 발생할 수 있는 잠재적인 소송위험을 감소시키기 위해 보수적인 회계처리를 보다 선호할 가능성이 증가할 것으로 기대된다. 따라서 본 연구에서는 기업의 지배구조 수준이 우수할수록 정보이용자들에게 공시되는 회계정보가 상대적으로 보수적인 회계처리에 따라 제공되는지를 검증하였다. 또한 기업의 지배구조와 더불어 기업의 회계처리과정에 직접적인 영향을 미칠 것으로 기대되는 외부감사인의 품질이 어떠한 역할을 수행하는지를 추가적으로 검증하였다. 2005년부터 2007년까지의 한국증권거래소의 상장되어 있는 제조기업 중 한국기업지배구조개선지원센터로부터 기업지배구조평가 결과를 수집할 수 있는 금융업을 제외한 12월 결산법인 1,045개를 대상으로 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 기업지배구조 수준이 보수적 회계처리 성향에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 둘째, 상대적으로 감사품질이 높을 것으로 기대되는 집단의 경우에는 그렇지 않은 집단에 비해 기업지배구조 수준이 보수적 회계처리 성향에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 정보이용자들의 의사결정에 유의한 영향을 미칠 수 있는 보수적 회계정보를 제공하기 위해서는 기업의 전반적인 지배구조 수준을 높이려는 노력이 요구됨을 의미한다.

This study analyzes whether corporate governance affects the conservative accounting. Also this study examines the effects of the audit quality on relation between corporate governance and the conservative accounting. We can expect the firm with a high overall corporate governance index prefers to report more conservative accounting to prevent law suits against the company by the shareholders. Also, the relatively high quality of the auditos prefer to report more conservative accounting practices. The sample consists of 1,045 observations(firm-year) available on TS 2000 belonging to manufacturing industry with December fiscal years listed on the Korea Stock Exchange from 2005 to 2007. Empirical results are as follows. The firms with a high overall corporate governance index report more conservative accounting. Second, the audit quality affects the relation between corporate governance and the conservative accounting. The results in this study indicate that corporate governance contributes to improve the overall conservatism and transparency of accounting information.

This study analyzes whether corporate governance affects the conservative accounting. Also this study examines the effects of the audit quality on relation between corporate governance and the conservative accounting. We can expect the firm with a high overall corporate governance index prefers to report more conservative accounting to prevent law suits against the company by the shareholders. Also, the relatively high quality of the auditos prefer to report more conservative accounting practices. The sample consists of 1,045 observations(firm-year) available on TS 2000 belonging to manufacturing industry with December fiscal years listed on the Korea Stock Exchange from 2005 to 2007. Empirical results are as follows. The firms with a high overall corporate governance index report more conservative accounting. Second, the audit quality affects the relation between corporate governance and the conservative accounting. The results in this study indicate that corporate governance contributes to improve the overall conservatism and transparency of accounting information.

Corporate Governance, Conservative Accounting, Audit Quality